华鑫证券有限牵累公司黎江涛近期对捷邦科技进行参谋并发布了参谋论述《公司动态参谋论述：外延进攻VC散热限制，打造新增长点》，本论述对捷邦科技给出买入评级开yun体育网，现时股价为64.66元。

　　捷邦科技(301326)　　投资重点　　拟外延收购，进攻VC散热等限制　　公司拟以举座订价不进步8亿收购赛诺高德51%股权。赛诺高德是一家以高精密金属蚀刻工夫为中枢的高新工夫企业，主要为蹧跶电子、汽车制造、半导体等行业客户提供金属蚀刻、电镀、激光切割、冲压等精密金属加工一站式惩处有盘算推算。在蹧跶电子限制，业务主要波及VC均热板、金属功能件/结构件的蚀刻加工及干系制造，居品主要运用于手机、条记本电脑、作事器等散热模组、录像头模组、无线充电模组及干绑缚构件。在整车制造限制，主要波及精密金属险阻件、外不雅件等的蚀刻加工及干系制造。在半导体限制，主要波及功率半导体封装材料陶瓷覆铜基板的蚀刻加工及干系制造。　　赛诺高德客户优异，下搭客户协同性强　　赛诺高德胜仗客户主要为比亚迪、领益智造、信维通讯、苏州天脉、宝德华南、泽鸿（广州）电子等汽车整车厂商或蹧跶电子/汽车零部件供应商，居品最终运用于苹果、华为、三星、OPPO、小米、VIVO、比亚迪、华为问界等有名蹧跶电子及汽车末端品牌。公司客户优异，将来成长可期。捷邦科技原有主业包括精密功能件及结构件，末端中枢客户是苹果。　　拓宽居品线，强化护城河，将来成长可期　　若本次往复完成，公司可在蹧跶电子限制进一步横向拓展精密金属业务居品线，提高公司在大客户端的精密制造抽象作事才调，加速公司向功能模组及手机产业链干系制造的布局。同期，目的公司已插足汽车产业链，本次往复完成后，公司可通过加强客户资源及制造才调的整合，加速公司在汽车产业限制的业务布局。举座而言，若公司本次收购告捷，拓展居品线，告捷切入散热等中枢限制，将来成长可期。　　盈利意料　　由于收购暂未完成，暂不洽商赛诺高德功绩孝顺，意料公司2024-2026年归母净利润区别为0.08、0.54、0.84亿元，EPS区别为0.11、0.75、1.17元，基于公司不断强化中枢竞争力，外延膨胀居品线，积极斥地VC散热等新限制，保管“买入”评级。　　风险教导　　收购失败风险；需求不足预期；原材料价钱波动；用度为止不足预期；新客户斥地不足预期；收购整合不足预期。

最新盈利意料明细如下：

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