当天国防板块早盘较为活跃，适度10：41，国防ETF（512670）高涨1.25%，从细分板块来看，主要系航空装备板块带头糟塌，沈阳处所早盘也有异动，前期在国防专题系列中，也对12月沈阳处所的订单预期进行了辅导，后续或可抓续温煦沈阳处所中调订单落地运行板块第二轮脉冲式行情，天然今天受到举座盘面的影响，并未进取显赫糟塌，可是在订单及景气度拐点已经成就的配景下，一步一步走得更为剖释，也能走得愈加远，在四季度的订单预期抓续催化下，谁说不会再次走出航展前的那一轮主升浪呢~~

　　行业逻辑

　　1、订单层面：四季度订单预期有望催化新一轮行情

　　有机构指出，短期立场切换带来的板块波动是绝佳布局契机。四季度行情中枢运行要素一是沈阳处所中调订单落地运行板块第二轮脉冲式行情，二是资金提前布局来岁高景气处所催生跨年行情。在刻下国防板块订单以及大景气周期拐点已经成就的配景下，订单、功绩双回转的细目性箝制增强，刻下或为国防新一轮景气周期的开始！

　　2、需求端：行业需求或将迎来结构性回转并有望不息至2026年

　　2025年动作“十四五”收官之年，行业需求或将迎来结构性回转并有望不息至2026年。在这仍是过中，受行业东谈主事变动影响较小的处整个望不息矜重增长，而显赫延后的处所则有望迎来系统性竖立。关于下贱散布的元器件企业来说，其需求态势可能是上述两类下贱处所的加权平均。

　　3、赔率视角刻下性价比更为稀零

　　有机构合计，在阅历了航展后的短期养息，国防板块从赔率的角度已经填塞有眩惑力，惟有下行风险可控，赔率有眩惑力，就不错纵情布局，恭候订单落地带来的一波脉冲行情。从中期的视角看，当下行业无疑是处于“无东谈主问津”的气象，或为左侧布局十二月订单预期的较优窗口期。

　　干系基金

　　国防ETF（512670）：一指布局国防板块中枢标的，粉饰航空航天高景气度处所，也布局低空经济等新质分娩力处所。

　　科创100ETF基金（588220）：一指布局中小盘硬科技中枢标的，涵盖半导体、立异药、智能制造等中枢处所。

　　风险辅导：阛阓有风险开云体育，投资须严慎。